En septiembre de 2021, el coronel Mamadi Doumbouya, comandante de las fuerzas especiales de Guinea, llevó a cabo un golpe militar y anuncióque sus tropas yahabían tomado el control del poder estatal y habían detenido al presidente Alpha Condé. Al mismo tiempo, el gobierno de Guinea fue disuelto oficialmente, la constitución fue abolida y las fronteras terrestres y aéreas fueron cerradas. Este es el primer cambio de poder por golpe de estado en Guinea en 13 años. El líder del golpe, Doumbouya, tranquilizó a los inversores de varios países, prometiendo cumplir con los acuerdos bilaterales y multilaterales existentes, levantando las medidas de toque de queda en las zonas mineras y asegurando que las empresas mineras continuaran operando. Se espera que las empresas extranjeras no se vean afectadas por los cambios en la situación de Guinea y mantengan su producción y operaciones normales.

ComentarioGuinea es el mayor país del mundo en recursos de bauxita, con reservas probadas que superan los 7.4 mil millones de toneladas, y la mayoría son recursos de alta calidad y fáciles de extraer. Además, Guinea tiene la mayor mina de hierro de alta calidad no desarrollada del mundo. La llegada de inversores chinos ha ayudado al desarrollo de la bauxita en Guinea, con la producción de bauxita aumentando de 18 millones de toneladas en 2015 a 82 millones de toneladas en 2020, convirtiéndose en el segundo mayor productor de bauxita del mundo, con 52.67 millones de toneladas exportadas a China en 2020. El riesgo de derrocamiento del gobierno es uno de los riesgos más graves en la inversión minera internacional. Guinea, como un nuevo punto caliente para la inversión minera en el continente africano, ha atraído la atención de la comunidad minera internacional, y el golpe de estado elevó temporalmente el precio del aluminio a un máximo de 10 años. Aunque la situación política actual es estable, lo que realmente puede tranquilizar a los inversores, además de la estabilidad actual, es la estabilidad de las expectativas.

El presidente de la República Democrática del CongoFélix Tshisekedi, el ministro de minería, Willy Kitobo, y el presidente de la empresa nacional de minería, Albert Yuma, han criticado en varias ocasiones desde abril el fraude y la injusticia en los acuerdos mineros firmados por el gobierno anterior con las multinacionales, acusando a los gigantes internacionales de hacer arreglos financieros que impiden que la República Democrática del Congo obtenga dividendos, causando grandes pérdidas en los ingresos fiscales del país. Organizaciones no gubernamentales como la 'Iniciativa para la Transparencia en la Industria Extractiva' y medios internacionales también han apoyado al gobierno de la República Democrática del Congo a través de informes de investigación y reportajes en profundidad. Posteriormente, el gobierno de la República Democrática del Congo inició una revisión y auditoría financiera de los contratos de algunos grandes proyectos mineros.El presidente Tshisekedipropuso en noviembre medidas de regulación minera, suspendiendo la emisión de licencias mineras, revisando el cumplimiento de las responsabilidades sociales por parte de las empresas mineras y supervisando la implementación de la participación del gobierno en las acciones de las empresas mineras.

Comentario:Los recursos de cobalto de la República Democrática del Congo tienen una posición dominante en el mundo y en los próximos años se desarrollarán como uno de los principales productores de cobre del mundo, por lo que los recursos de cobre y cobalto de la República Democrática del Congo se han convertido en el foco de atención de inversores e incluso gobiernos de varios países. Aprovechando su posición ventajosa en recursos, la República Democrática del Congo ha estado endureciendo gradualmente su política minera desde la promulgación de la nueva 'Ley Minera' en 2018, implementando políticas que incluyen el aumento de tasas impositivas, la prohibición de la exportación de concentrados de cobre, el aumento de la participación del gobierno en acciones y la imposición de contribuciones sociales. Esta ronda de medidas, centradas en la revisión de contratos mineros, ha tenido un gran impacto en los inversores revisados, y el riesgo político se ha vuelto más prominente en la inversión minera en la República Democrática del Congo.

La empresa estatal Zambia Consolidated Copper Mines (ZCCM) completó en enero la adquisición de acciones de Mopani Copper Mines, donde Glencore vendió la mayoría de las acciones de Mopani al gobierno de Zambia por 1 dólar, y el gobierno de Zambia también asumió una deuda adicional de 1.5 mil millones de dólares. La forma específica fue que el gobierno de Zambia firmó un acuerdo de suscripción de 1.5 mil millones de dólares con Glencore, para pagar el 10% de la producción de cobre durante los próximos 10 a 17 años, dependiendo del precio internacional del cobre. El gobierno de Zambia había tenido múltiples conflictos con Glencore sobre la operación de Mopani Copper Mines. En abril de 2020, Glencore suspendió la producción de Mopani bajo el pretexto de la pandemia de COVID-19 y despidió a los empleados de la mina, pero el gobierno se opuso y amenazó con revocar la licencia de minería de Mopani, además, el gobierno retuvo temporalmente al gerente de Mopani en el aeropuerto antes de su salida del país. Glencore apeló la decisión del Ministerio de Minería de Zambia de rechazar su propuesta de suspensión de operaciones.

Comentario:Zambia es el segundo mayor productor de cobre en África, y Mopani Copper Mines es una empresa conjunta entre Glencore, First Quantum y Zambia Consolidated Copper Mines, controlando las enormes minas de cobre Mufulira y Nkana, así como las plantas de concentración y fundición relacionadas. En noviembre de 2020, Zambia se convirtió en el primer país africano en incumplir su deuda soberana durante la pandemia, y el gobierno liderado por el entonces presidente Lungu buscó fortalecer el control del estado sobre la minería para aliviar la crisis fiscal, y la nacionalización de Mopani es solo una parte de una serie de operaciones. Anteriormente, el gobierno de Zambia también había estado en una larga disputa con el gigante minero Vedanta, y los inversores internacionales están llenos de dudas sobre el entorno de inversión minera en Zambia. El líder de la oposición, Hakainde Hichilema, ganó las elecciones en agosto, y tras asumir el cargo, cambió la actitud hacia la inversión minera extranjera, afirmando que el gobierno consultará con las partes interesadas, revisará el marco de política fiscal minera y asegurará que la inversión en minería sea predecible y sostenible. Si estas medidas pueden aliviar la tensión entre el gobierno y los gigantes mineros internacionales aún está por verse.

Gabriel Boric, candidato de la coalición de izquierda 'Apruebo Dignidad' de 35 años, ganó las elecciones presidenciales de diciembre, convirtiéndose en el presidente más joven en la historia de Chile. Las políticas mineras que Boric anunció durante su campaña se centran principalmente en cinco áreas: la importancia del cambio climático y el desarrollo de energías limpias, la llamada a construir un sistema de regalías integrado, la mejora de la localización de la cadena de suministro, la atención a la protección del medio ambiente y el fortalecimiento de la infraestructura.

La Cámara de Diputados de Chile aprobó en marzo unproyecto de ley de regalías,que propone gravar a las empresas que producen más de1.210 mil toneladas de cobre,5mil toneladas de litiocon un3%de regalías, y aplicar una tasa impositiva escalonada según la variación de los precios de los productos mineros.

Comentarios:Chile es el primer país del mundo en recursos y producción de cobre, así como el primer país en recursos de litio y el segundo en producción. El desarrollo de los recursos de cobre y litio es el pilar de la economía nacional de Chile. Las nuevas políticas sobre cobre y litio que ha implementado Chile no solo alterarán el entorno de inversión nacional, sino que también se transmitirán a los países vecinos e incluso a nivel internacional. Tanto las promesas de campaña del presidente Boric como el proyecto de ley de regalías que está en discusión reflejan el aumento actual del nacionalismo de recursos a nivel global. Las dos formas más importantes de esta tendencia en América Latina son el aumento de impuestos y la localización de la cadena de suministro. El impacto del aumento de impuestos en un país de recursos tan grande como Chile se transmitirá al mundo a través del aumento de los precios de los productos mineros, mientras que la localización de la cadena de suministro será una gran tendencia en la inversión minera global después de la pandemia. Adaptarse temprano y planificar con anticipación es clave para obtener una ventaja en la nueva ronda de competencia.

El nuevo presidente electo de Perú, Pedro Castillo, asumió oficialmente el cargo en julio. Durante su campaña, Castillo expresó su intención de cancelar los acuerdos de estabilidad fiscal alcanzados con las grandes empresas mineras y revisar los acuerdos de estabilidad de 27 grandes proyectos mineros, implementando nuevas políticas para que Perú retenga el 70% de las ganancias mineras, e incluso sugirió nacionalizar algunos recursos. Aunque no ha tomado medidas radicales como las mencionadas en su campaña, ha propuesto un proyecto de ley de nacionalización del gas natural, modificar las regalías, el impuesto sobre la renta corporativa y un "impuesto especial" que se activaría cuando los precios de los metales aumenten, citando conclusiones de estudios del FMI, planeando aumentar la tasa impositiva minera en un 4%.

La novena mina de cobre más grande del mundo operada por MMG.Las BambasDespués de experimentar un bloqueo comunitario de 27 días, se vio obligado a detener la producción nuevamente en diciembre. Desde 2016, debido a protestas y bloqueos comunitarios, la mina ha interrumpido sus operaciones durante casi 400 días. La mina de zinc Cerro Lindo, operada por Nexa Resources, también suspendió la producción esa misma semana por razones similares de bloqueo de carreteras.

Comentarios:El nuevo presidente de Perú proviene de las bases sociales y es conocido como el representante de la clase media-baja de izquierda, ganando las elecciones gracias a su imagen política sencilla y a las promesas de campaña que benefician a las clases más bajas. La política minera del nuevo gobierno está en proceso de formulación, y los términos específicos aún no son claros, pero es evidente que el gobierno ha optado por aumentar los ingresos fiscales en lugar de mejorar la competitividad para atraer inversiones mineras. El nuevo gobierno de Perú no ha logrado aliviar los problemas de conflicto comunitario en las actividades mineras, y en cambio, en esta ronda de conflictos, no ha desempeñado el papel positivo que se esperaba.Cámara de Comercio Perú-ChinaCuestionan la falta de decisiones.

KirguistánEl nuevo presidente, Sadyr JaparovFirmó en enerouna orden que prohíbe a las empresas extranjeras extraer recursos minerales de nivel nacional, y las minas de nivel nacional serán completamente explotadas porempresas estatalesen su totalidad.En julio, se propuso quecuando se desarrollen recursos que no sean de nivel nacional, se establecerá un porcentaje de participación estatal. En noviembre, el gabinete emitió una orden temporal que suspende la emisión de nuevos permisos de exploración y desarrollo relacionados con minas de oro, plata y cobre. Además, el gobierno ha estado en una disputa de varios años con la empresa canadiense Centerra Gold sobre la mina de oro en producción más grande del mundo, Kumtor, presentando en marzo una reclamación de 100 millones de dólares contra Centerra Gold, y en mayo el parlamento aprobó una ley que permite al país tomar temporalmente el control de las empresas mineras si sus actividades representan una amenaza para la vida humana o el medio ambiente. Posteriormente, un tribunal multó a Centerra Gold con 3.1 mil millones de dólares por problemas ambientales y, diez días después, tomó el control de la mina Kumtor.

Comentario:Japarovfue encarcelado en 2012 por intentar tomar el poder por la fuerza durante los disturbios que exigían la nacionalización de la mina de oro Kumtor. En 2020, Japarov regresó a la escena pública, ocupando sucesivamente los cargos de primer ministro y presidente interino, enfatizando que la nacionalización ya no es su objetivo, y que las empresas mineras deben servir a los intereses del pueblo, buscando promover la redistribución de beneficios. En enero de este año, el sistema político de Kirguistán pasó de un sistema parlamentario a uno presidencial, y Japarov amplió aún más su poder, implementando una serie de políticas dirigidas a los inversores mineros extranjeros. Aunque las medidas sustantivas que el gobierno ha tomado contra las empresas mineras extranjeras se limitan actualmente a la mina Kumtor, la tendencia de implementar estas políticas seguramente afectará la confianza y el entusiasmo de los inversores extranjeros en la minería en Kirguistán.

En los últimos dos años, Uzbekistán ha implementado una serie de medidas para atraer inversiones mineras, entre las que se incluye un decreto presidencial emitido en abril de este año titulado "Sobre el fortalecimiento adicional de la atracción de inversiones en la industria geológica, acelerando la transformación de las empresas mineras y ampliando la base de recursos minerales", que mejora las políticas de gestión minera y el sistema de gestión minera. En junio, se aprobó una resolución presidencial sobre "Medidas complementarias para el desarrollo de la industria minera y sectores relacionados", que establece la creación de un clúster tecnológico para productos de cobre de alto valor agregado y productos relacionados, creando una cadena de valor de múltiples niveles "desde materias primas hasta productos terminados". En agosto, el presidente anunció planes para reducir la tasa impositiva de la minería de cobre y oro del 10% al 7%, y del tungsteno del 10% al 2.7%.

ComentarioUzbekistán, al igual que otros países de Asia Central, ha pasado por un largo proceso de un primer presidente que gobernó durante mucho tiempo y una difícil integración en el mercado internacional tras la disolución de la Unión Soviética. Desde que el nuevo presidente Shavkat Mirziyoyev asumió el cargo en 2016, ha promovido activamente reformas económicas, implementando políticas de apertura económica, reduciendo la intervención administrativa, vendiendo participaciones en empresas estatales y promoviendo la liberalización y privatización de la economía. La apertura al exterior en el sector minero es una parte importante de las reformas del presidente Mirziyoyev, y desde la perspectiva de las políticas concretas, Uzbekistán puede considerarse un "respiro" en medio del aumento del nacionalismo de recursos a nivel global.

El gobierno de Mongolia y Rio Tinto han llegado a un acuerdo temporal sobre la disputa relacionada con el plan de expansión de la mina Oyu Tolgoi, en diciembre, cuando Rio Tinto acordó eximir al gobierno de Mongolia de una deuda de 2.3 mil millones de dólares relacionada con el proyecto de expansión.El primer ministro de Mongolia, Oyun-Erdene-declaró queesta concesión de Rio Tinto acelerará el tiempo de ganancias de Mongolia en esta mina. El gobierno de Mongolia y Rio Tinto han tenido constantes disputas sobre el problema de sobrecostos en la expansión de la mina de cobre y oro más grande de Asia, Oyu Tolgoi, desde principios de año.OyuCompañía Tóulegaianteriormentepresentó anteel gobierno de Mongoliauna demandaEl gobierno de Mongolia contraatacó de inmediato. El gobierno de Mongolia ha enfatizado en múltiples ocasiones que el proyecto Oyu Tolgoi debe implementarse de manera mutuamente beneficiosa que cumpla con los máximos intereses del pueblo mongol, y que Rio Tinto debe ser responsable de los retrasos en el desarrollo de la mina subterránea de Oyu Tolgoi, además de que debe cesar de inmediato el desarrollo y financiamiento de la mina subterránea en disputa, y ha amenazado con cancelar el acuerdo firmado previamente por ambas partes.

Comentarios:El gobierno de Mongolia posee34%de la propiedad, y elproyecto de expansión de la mina ha estado plagado de retrasos y sobrecostos, y Rio Tinto atribuye estos problemas a las complejas condiciones geológicas, mientras que el informe de investigación de Mongolia considera que esto se debe principalmente a la mala gestión de la empresa operadora. Según la concepción inicial, el desarrollo del proyecto Oyu Tolgoi debería haber llevado a un despegue económico para Mongolia, pero en realidad el gobierno de Mongolia se ha visto obligado a seguir financiando su participación en la expansión subterránea a través de préstamos de Rio Tinto, y de acuerdo con el acuerdo de financiamiento firmado anteriormente, el gobierno de Mongolia no puede recibir dividendos de este proyecto hasta que se pague la deuda.Es evidentequeMongoliadebido ala fuerte posición de negociación del país anfitrión, ha obtenido temporalmente la victoria en esta disputa, sin embargo, a largo plazo, esta serie de disputas también revela la inestabilidad del entorno de inversión minera en Mongolia..Además, si los gigantes internacionales realmente pueden hacer que“ganar-ganar”se convierta en realidad, y el desarrollo minero beneficie realmente al gobierno y al pueblo del país anfitrión, se cree que este desarrollo de cobre de clase mundial será una situación diferente.

El gobierno de Indonesia redactó en marzo un "Plan de Desarrollo de Baterías de Nueva Energía de Extremo a Extremo", que establece la creación de una empresa estatal de control mayoritario para construir una cadena industrial completa de baterías de nueva energía que incluya el suministro de níquel, el procesamiento de sulfato de níquel y sulfato de cobalto, y la producción de baterías, convirtiendo a Indonesia en un centro global de fabricación de baterías. En el mismo mes, el gobierno emitió un decreto de licencia de exportación de minerales crudos por un año para siete tipos de minerales, como cobre, hierro y manganeso, pero no incluye níquel, y declaró que aunque se han relajado las licencias de exportación de minerales crudos, las nuevas regulaciones no eximirán a las empresas mineras de la obligación de continuar construyendo plantas de fundición en Indonesia.

Comentarios:Indonesiaes el mayor país del mundo en recursos de níquelyproductor, gracias a su ventaja en recursos, lo que le permite tener una ventaja en la industria de baterías de nueva energía.2014El gobierno haprohibido la exportación de níquel desdehace años, y en los últimos años ha comenzado a impulsar proyectos de níquel de proceso húmedo, y ahora está planeando establecer una cadena industrial completa de baterías de nueva energía y desarrollar la industria de vehículos de nueva energía.Indonesia tiene un plan claro y firme para convertir su ventaja en recursos en ventajas industriales y económicas. Indonesiaestá trabajando arduamente para atraer capital de todo el mundo e introducir la tecnología de fundicióny procesamientomás avanzada del mundo,y las grandes oportunidades de inversión en Indonesia en el futuro serán la cooperación en capacidad y tecnología minera en el contexto de la "Iniciativa de la Franja y la Ruta".

En marzo, Canadá publicó la primera versión de lalista de minerales clave, que incluye un total de31 minerales, incluidos uranio, cromo, cobre, níquel, cobalto, litio, tierras raras y grafito.En el mismo mes, Canadá publicó la "Guía de Revisión de Seguridad Nacional de Inversiones", que establece claramente que las inversiones de empresas estatales extranjeras y las inversiones privadas con estrechos vínculos con gobiernos extranjeros, independientemente de su valor, deben someterse a un estricto escrutinio, y se menciona explícitamente que las transacciones de adquisición que involucren el control de minerales clave iniciarán una revisión de seguridad nacional. En abril, Canadá publicó el presupuesto fiscal de 2021, planeando invertir 46.4 millones de dólares canadienses en los próximos tres años para fomentar el desarrollo de la producción de minerales clave necesarios para baterías.9Mes,El estado de Australia Occidental publicó una estrategia de desarrollo de recursos minerales y petroleros. En el mismo mes, el gobierno australiano anunció que proporcionaría un préstamo de 2 mil millones de dólares australianos para proyectos de minerales clave en el país, para cubrir la brecha de financiamiento actual en el sector de minerales clave y garantizar que los proyectos puedan iniciarse con éxito. En enero1, Estados Unidos publicó una nueva versiónde un borrador de lista de 50 minerales clave.

Comentarios:Canadá y Australia son uno de los principales destinos de inversión minera en el mundo, y durante mucho tiempo han sido considerados por Occidente como los países con el mejor entorno de inversión minera. En los últimos años, Estados Unidos, la Unión Europea, Australia, Canadá y otros países desarrollados han publicado o actualizado listas de minerales clave, y el enfoque ha cambiado de la seguridad del suministro de materias primas a la seguridad de la cadena de suministro y la cadena industrial, y todos han aumentado el escrutinio de las inversiones de empresas extranjeras en minerales clave de su país, lo que tiene un significado claramente dirigido. Al observar detenidamente estas listas, los inversores descubrirán que casi todos los minerales disponibles para inversión en esos países están incluidos, lo que significa que la gran mayoría de las inversiones enfrentarán un escrutinio de seguridad. Para los inversores de países no aliados, las barreras de inversión minera en estos países desarrollados están aumentando.

*Este artículo solo representa la opinión personal del autor y no constituye la opinión de la plataforma ni un consejo de inversión.

Fuente: Industria Minera