El 8 de junio de 2020, se informó que recientemente, el mineral de hierro, aprovechando la pandemia en Brasil, ha experimentado un aumento continuo y ha vuelto a convertirse en el foco de atención del mercado financiero, como si el mercado estuviera repitiendo el mito del año pasado. En un momento, las opiniones eran diversas y contradictorias. ¿Es un control preciso de los fondos principales o una manipulación maliciosa por parte de fuerzas ocultas? Este artículo, a través de la recopilación de datos de mercado y noticias de diversas fuentes, intenta revelar la verdad detrás de los hechos tras un análisis objetivo y refinado.

Primero, el reciente aumento drástico en los precios de los futuros del mineral de hierro se ha desviado gravemente de los fundamentos del mercado, perturbando el orden de precios del mercado y violando las leyes de la economía de mercado.

Hasta el cierre de la noche del 5 de junio de 2020, el precio del contrato principal de mineral de hierro 2009 era de 760.0 yuanes/tonelada, un aumento acumulado de 218.0 yuanes/tonelada o 40.22% en comparación con el punto más bajo de 542.0 yuanes/tonelada del 2 de abril. Si se considera el punto más alto de 775.5 yuanes/tonelada del 1 de junio, el aumento acumulado es aún mayor, alcanzando los 232.5 yuanes/tonelada o 42.90%. En comparación, el índice de productos culturales tuvo un aumento máximo acumulado de solo 10.89% y el contrato principal de varilla de acero 2010 tuvo un aumento máximo acumulado de solo 18.56%. El aumento del mineral de hierro se desvía gravemente de los aumentos del índice de productos básicos y de la varilla de acero, lo que indica la existencia de factores de especulación maliciosa por parte de capitales irracionales.

Al mismo tiempo, recientemente, la Asociación China del Hierro y el Acero, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, y otras entidades y empresas del sector del acero han expresado su opinión, indicando que los altos precios actuales del mineral de hierro son irracionales.

El 15 de marzo, el vicepresidente de la Asociación China del Hierro y el Acero, Luo Tiejun, declaró en una entrevista que la tendencia del índice del mineral de hierro se desvía claramente de los fundamentos de oferta y demanda y del mercado spot, y que todas las partes involucradas en el mercado deben prevenir los riesgos.

El 20 de mayo, el ministro de Industria y Tecnología de la Información, Miao Wei, en una conferencia de prensa de la Oficina de Información del Consejo de Estado, declaró que, aunque la inversión en la minería de metales ferrosos, metales no ferrosos y minerales no metálicos había disminuido en comparación con el año anterior de enero a abril, la disminución de la inversión no llevaría a un aumento drástico en los precios de materias primas como el mineral de hierro.

El 22 de mayo, el representante de la Asamblea Nacional, y presidente de Sansteel Mingguang, Li Lizhang, en una entrevista con el reportero de Securities Times de China, afirmó que el chatarra, como recurso esencial para la producción de acero, es la única materia prima que puede reemplazar al mineral de hierro. Durante muchos años, el precio de la chatarra en el extranjero ha estado por debajo del nacional y su calidad es superior, mientras que el precio del mineral de hierro importado es alto y está controlado por capitales extranjeros. Sugirió que, al mismo tiempo que se aumenta la recuperación y aplicación de chatarra en el país, se fomente la importación de acero reciclado para reducir las emisiones de contaminantes y contener el precio del mineral de hierro importado.

Ese mismo día, el secretario del comité del Partido de la Asociación China del Hierro y el Acero, He Wenbo, también declaró en una entrevista con el reportero de Modern Logistics que, desde el inicio de la pandemia, los precios del acero han disminuido drásticamente, mientras que los precios del mineral de hierro han aumentado en contra de la tendencia, lo que indica una discrepancia entre ambos. En el futuro, se adoptarán múltiples medidas para promover el establecimiento de un mecanismo de precios más razonable para el mineral de hierro y abordar el problema de la garantía de recursos de mineral de hierro.

En segundo lugar, con la reciente disminución de la pandemia en el país, la cantidad de importaciones de mineral de hierro de China ha superado significativamente los niveles del año anterior, y la tasa de crecimiento también ha superado con creces la tasa de crecimiento de la producción de acero bruto de este año. El problema de la tensión entre oferta y demanda se ha aliviado en gran medida, pero el mercado sigue especulando maliciosamente. ¿Cuál es la intención detrás de esto?

Según los datos publicados por la Administración General de Aduanas, de enero a abril de 2020, la cantidad acumulada de importaciones de mineral de hierro de China alcanzó los 36,318.3 millones de toneladas, un aumento de 2,162.2 millones de toneladas en comparación con el año anterior, lo que representa un aumento del 6.33%. Comparando los primeros cuatro meses de 2015 a 2020, este año la cantidad de importaciones ha superado la de años anteriores, siendo 990.3 millones de toneladas más que el segundo año más alto de 2017. Según los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas, de enero a abril de 2020, la producción de acero bruto de China fue de 31,946.08 millones de toneladas, un aumento del 1.3% en comparación con el año anterior. Según los datos proporcionados por Xiben New Line, de enero a abril de 2020, la producción total de mineral de hierro en el país fue de 26,032.6 millones de toneladas, solo 486.6 millones de toneladas menos que el año anterior. Además, incluso enfrentando la pandemia y otros factores adversos, los volúmenes de envío reales de Australia y Brasil han superado los niveles del año anterior. Según los datos de Deutsche Bank y la aduana de Brasil, de enero a abril de 2020, Australia y Brasil exportaron a China 278 millones de toneladas y 60.7 millones de toneladas, respectivamente, un aumento interanual del 11% y 10%. A grandes rasgos, el inventario de mineral de hierro en los puertos de China debería haber aumentado ligeramente.

Sin embargo, de hecho, según los datos estadísticos de My Steel, el 5 de junio, el inventario de mineral de hierro importado en 45 puertos nacionales era de 107,537,000 toneladas, mientras que el 3 de enero de 2020, el dato correspondiente era de 125,134,000 toneladas, lo que representa una disminución de casi 18 millones de toneladas. Al mismo tiempo, los datos de Xiben New Line también coinciden básicamente con los anteriores. Ambos son medios de comunicación autorizados en la industria del acero y sus estadísticas y datos son consistentes. Pero, ¿dónde está el problema? ¿Es que algunas instituciones ocultan intencionalmente los datos o parte del inventario se ha trasladado a otros lugares y no se ha incluido en el rango de estadísticas anteriores, o hay errores en los datos de la Administración General de Aduanas y la Oficina Nacional de Estadísticas? Esto merece una investigación más profunda.

Además, de hecho, en 2015, el inventario de mineral de hierro en los puertos nacionales era de solo más de 80 millones de toneladas, y el precio del mineral de hierro era de solo alrededor de 400 yuanes. Ahora, con el aumento del inventario, el precio ha subido, lo que parece aún más ilógico según la lógica de los toros. La lógica básica de los fondos principales de los toros que continúan especulando sobre la disminución del inventario merece ser discutida.

En tercer lugar, recientemente, el mercado ha estado especulando repetidamente sobre el hecho de que la pandemia en Brasil ha llevado al cierre de algunas minas de Vale, y algunos medios han difundido noticias sin verificar, lo que ha llevado a una mala interpretación maliciosa de los inversores y ha colaborado con los fondos principales de los toros para elevar los precios.

En la tarde del 29 de mayo, Wenhua Finance y My Steel publicaron una noticia no verificada: "Debido a la pandemia de COVID-19, tres minas principales de Vale en la región de Itabira serán cerradas, y Vale reducirá su objetivo de producción de mineral de hierro para todo el año en 20 millones de toneladas".

No es difícil para las personas interesadas notar que esta noticia fue una justificación para el aumento masivo de los futuros de mineral de hierro en la Bolsa de Dalian el 29 de mayo. Esa noche, Vale declaró oficialmente que todas las actividades comerciales en la mina de Itabira se mantendrían sin cambios, y que su objetivo de producción de mineral de hierro para todo el año de 2020 se mantendría sin cambios, siendo el objetivo de producción de mineral de hierro de 310 a 330 millones de toneladas, como se anunció en el informe de producción y ventas del primer trimestre de 2020.

En la mañana del 30 de mayo, My Steel rápidamente desmintió la noticia, pero en ese momento ya era un día festivo en el país, fuera del horario de negociación. Wenhua Finance y My Steel, como instituciones influyentes en el mercado, sabían que la noticia anterior podría causar una gran volatilidad en el mercado de futuros de mineral de hierro, pero aún así publicaron este tipo de noticias sin verificar, lo que claramente viola las regulaciones de gestión de transacciones de futuros que prohíben a cualquier unidad o individuo crear o difundir información falsa sobre transacciones de futuros, o coludirse maliciosamente para manipular los precios de las transacciones de futuros.

El 29 de mayo, el contrato principal de mineral de hierro 2009 aumentó en 92,000 contratos en un solo día, con un aumento diario del 6.44%. En un solo día, el flujo de fondos en todos los contratos de mineral de hierro superó los 2 mil millones, de los cuales los fondos principales de los toros aumentaron en casi 40,000 contratos del contrato 2009 en posiciones de Yong'an Futures, Galaxy Futures, Hongyuan Futures, etc. Con un movimiento tan grande, los fondos principales debían conocer la información interna y haber hecho arreglos anticipados. Los medios relacionados no solo no publicaron la noticia en el primer momento, sino que después publicaron información que contradice los hechos, lo que viola gravemente la objetividad y la imparcialidad de la plataforma mediática, y las razones más complejas detrás de esto merecen una profunda investigación.

En la noche del 5 de junio, el contrato principal de futuros de mineral de hierro 2009 volvió a aumentar significativamente al final de la sesión, cerrando a las 23:00 en 760.0 yuanes/tonelada, aumentando casi 10 puntos en unos minutos, lo que llevó a un rebote en variedades del sector negro como el acero y el coque, que estaban en una clara tendencia a la baja. Y en la mañana del 6 de junio, Wenhua Finance publicó nuevamente una noticia: debido a preocupaciones por la pandemia, un tribunal brasileño ordenó a Vale cerrar una mina.

Sin embargo, hasta el mediodía del 7 de junio, Vale no había hecho una respuesta oficial en su sitio web, medios públicos, etc. ¿Por qué Wenhua Finance volvió a publicar una noticia no verificada, utilizando términos de medios extranjeros sin indicar la fuente, y afirmando que el contenido no había sido verificado, asumiendo el riesgo de entrar al mercado? ¿Es para eximirse de responsabilidad o para transferirla, o hay algún interés oculto?

Además, según informes de medios extranjeros, otros productos básicos importados de Brasil, como la soja y el azúcar, parecen no haber sido afectados por la pandemia. Las variedades de futuros nacionales como la soja y el azúcar no han experimentado un aumento significativo después de la pandemia, y recientemente el precio del contrato principal de azúcar en la Bolsa de Productos de Zhengzhou ha estado cayendo continuamente. Si la pandemia es la razón, ¿por qué tres variedades tienen tendencias tan diferentes? Además, la mayoría de las minas de mineral de hierro de Vale son a cielo abierto, lo que permite una operación de extracción mecanizada, por lo que el impacto de la propagación de la pandemia debería ser menor que en la soja y el azúcar. Algunos medios de comunicación malintencionados han estado aprovechando la pandemia para difundir rumores, lo que realmente hace que uno dude de sus intenciones.

Cuarto, actualmente el índice de precios Platts y Fastmarkets MB han publicado el precio del mineral de hierro de 62% de calidad en el puerto de Qingdao, e incluso el precio de futuros de mineral de hierro en la Bolsa de Singapur ha seguido completamente el precio de la Bolsa de Productos de Dalian. El índice Platts ya no puede reflejar objetivamente el precio real del mercado de mineral de hierro, mientras que el precio de futuros de mineral de hierro de la Bolsa de Dalian se ha convertido en un indicador del mercado, lo que no se ajusta a la lógica y las prácticas del mercado internacional.

Según la práctica de envío de noticias de Wenhua Finance, aproximadamente media hora antes de la apertura de la sesión nocturna de cada día de negociación, alrededor de las 20:30, se publica el precio de mineral de hierro de 62% de calidad en el puerto de Qingdao proporcionado por Fastmarkets MB. Las direcciones y magnitudes de cambio de precios son altamente similares, mientras que el índice Platts solo publica el precio del día después del cierre de la tarde. Por supuesto, la dirección y magnitud del cambio de precios también son sorprendentemente similares a los futuros de mineral de hierro de la Bolsa de Dalian. El precio de referencia de Fastmarkets MB y el índice Platts, como estándares de precios para futuros y spot de mineral de hierro importado, ya no se utilizan como anclaje, sino que dependen del precio de futuros de mineral de hierro de la Bolsa de Dalian para fijar precios. Además, dado que los futuros de mineral de hierro de la Bolsa de Dalian ya se han internacionalizado e introducido a inversores internacionales, no es de extrañar que los inversores internacionales aprovechen la oportunidad para manipular el precio de los futuros de mineral de hierro de la Bolsa de Dalian para influir en el índice Platts, y así afectar el precio de Fastmarkets MB, lo que lleva a que la mayoría de las transacciones de mineral de hierro spot en los puertos nacionales se realicen después del cierre del almuerzo.

Así, el precio del mineral de hierro importado, que originalmente tenía un costo de extracción bajo y costos de transporte controlables, parece estar guiado por el precio de futuros de mineral de hierro de la Bolsa de Dalian. Sin embargo, los hechos demuestran que este poder de fijación de precios parece ser cada vez menos favorable para China. Según datos relevantes, en 2019, el costo promedio de llegada de las cuatro grandes minas era de aproximadamente 50-60 dólares/tonelada, mientras que el precio del transporte de mineral de hierro en 2019 desde Brasil a Qingdao era de 18.96 dólares/tonelada, y desde Australia Occidental a Qingdao era de 8.52 dólares/tonelada. Teniendo en cuenta que este año los precios del petróleo han caído drásticamente, aunque el yuan se ha devaluado, se espera que los costos de transporte hayan disminuido este año. Se estima que el costo de equilibrio de oferta y demanda de mineral de hierro en 2020 estará entre 55-60 dólares/tonelada.

Según los datos publicados por Fastmarkets MB, el 5 de junio, el precio del mineral de hierro de 62% de calidad enviado al puerto de Qingdao fue de 100.74 dólares/tonelada, y el índice Platts también cotizó a 100.95 dólares/tonelada. Sin considerar los aranceles, esto equivale a cerca de 800 yuanes/tonelada, lo que se desvía significativamente del centro de valor, alejándose gravemente de los principios básicos de la economía. Las ganancias excesivas, al final, no son sostenibles. Al mismo tiempo, según el precio actual del mineral de hierro en el mercado spot, la mayoría de las acerías en nuestro país prácticamente no tienen beneficios en la producción de acero, lo que obliga a las acerías a aumentar los precios de salida del acero, lo que lleva a que toda la cadena industrial y la sociedad en su conjunto paguen por ello. Los resultados de la reforma estructural del lado de la oferta del país, el llamado poder de fijación de precios, han sido fácilmente robados, lo que no solo agrava los riesgos en la cadena industrial del acero, sino que también aumenta la tasa de inflación de bienes en toda la sociedad, lo que realmente no compensa el costo.

Quinto, desde mayo, los fondos principales han estado reconfigurando posiciones largas en los asientos de Yong'an, Shenwan Hongyuan, Yide y Zheshang Futures, especialmente en los últimos días, a través de noticias no verificadas, implementando métodos de operación de cambios de posición extraños que no son razonables, lo que inevitablemente genera grandes sospechas de manipulación del mercado.

Tomando como ejemplo el asiento de futuros de Yong'an, que es la base de capital de los especuladores de Jiangsu y Zhejiang, desde el 6 de mayo, el asiento de futuros de Yong'an ha estado aumentando continuamente las posiciones largas en el contrato principal de mineral de hierro i2009.

Según el análisis de datos de Dongfang Caifu, hasta el 30 de abril a las 15:00, los datos de posiciones en i2009 del asiento de futuros de Yong'an eran: 58493 contratos largos, 30434 contratos cortos, y una posición larga neta de 28059 contratos. Desde el 6 de mayo, el asiento de futuros de Yong'an ha estado aumentando continuamente la posición larga neta en i2009, alcanzando un pico el 15 de mayo, con 111883 contratos largos, 40781 contratos cortos, y una posición larga neta de 71102 contratos. A partir del 16 de mayo, el asiento de futuros de Yong'an comenzó a reducir ligeramente las posiciones largas y aumentar las cortas.

Hasta el cierre del 4 de junio a las 15:00, los datos de posiciones de futuros de Yong'an se convirtieron en: 29,902 contratos largos, 49,705 contratos cortos, y una posición neta corta de 19,803 contratos, habiendo cambiado completamente de largo a corto. Los precios de liquidación correspondientes del mineral de hierro fueron: 607.0 puntos el 30 de abril, 656.0 puntos el 15 de mayo y 723.0 puntos el 23 de mayo. Dado que este sistema de datos no proporcionó el costo de construcción de posiciones de futuros de Yong'an, no podemos conocer datos precisos específicos. Sin embargo, según el análisis de grandes datos de posiciones, se puede hacer una estimación preliminar. Desde el 8 de abril, la posición de futuros de Yong'an comenzó a cambiar de corta a larga, comenzando a construir gradualmente posiciones largas. El precio de liquidación del 8 de abril fue de 578.5 puntos, y luego hasta el 30 de abril, hubo un aumento neto de posiciones largas. Durante este tiempo, el rango de fluctuación del precio de liquidación de i2009 estuvo entre 580 y 620 puntos, lo que permite estimar que el costo promedio de las posiciones de futuros de Yong'an es de aproximadamente 600 puntos. Desde el 30 de abril hasta el 15 de mayo, la posición neta larga de Yong'an aumentó en 43,043 contratos, y durante este tiempo, el rango de fluctuación del precio de liquidación de i2009 estuvo entre 605 y 655 puntos, con un precio promedio de 630 puntos. Combinando ambos, hasta el 15 de mayo, la posición neta larga total de Yong'an fue de 71,102 contratos, con un costo de posición de aproximadamente 620 puntos. Además, la posición neta larga de Yong'an se redujo drásticamente en 105,000 contratos en varias fechas: 19 de mayo, 21 de mayo, 22 de mayo, 26 de mayo, 1 de junio, 3 de junio y 4 de junio (excluyendo el aumento de 11,000 contratos largos del 29 de mayo, la reducción neta de contratos largos también alcanzó 94,000 contratos). Los precios de liquidación de i2009 en esos seis días fueron 698.0 puntos, 711.0 puntos, 723.0 puntos, 706.5 puntos, 756.5 puntos, 753.0 puntos y 753.0 puntos, con un precio promedio de aproximadamente 730 puntos. Se espera que esta reducción de posiciones genere ganancias de hasta 940 millones de yuanes (100 puntos/contrato * 94,000 contratos * 100 yuanes/punto). Aunque la posición de futuros de Yong'an es conocida como un indicador de precios de futuros de mineral de hierro, el aumento inesperado de 33,000 contratos en dos ocasiones, el 29 de mayo y el 5 de junio, es realmente sorprendente. Estas dos fechas coincidieron con momentos clave en los que se anunciaron noticias sobre el cierre de minas de Vale en Brasil debido a la pandemia. No se puede evitar preguntarse, desde la perspectiva de la tendencia, que durante este tiempo, la posición de futuros de Yong'an ha estado tomando ganancias al reducir posiciones en niveles altos, lo cual es comprensible. Sin embargo, entre días de reducción de posiciones, hubo dos días de aumento de posiciones que parecen inusuales, justo en momentos de noticias importantes. ¿Es que los fondos principales tienen una percepción tan precisa y anticipada, actuando en contra de la tendencia, o hay personas con intenciones ocultas que difunden rumores para aprovechar la situación y obtener ganancias excesivas? Esto es realmente inquietante. Siendo todos principales, ¿por qué otras posiciones de negociación no tienen datos de cambios de posiciones tan extraños?

Al mismo tiempo, la posición de futuros de Yong'an, como el principal comprador, ha estado reduciendo posiciones mientras el precio sigue aumentando. Especialmente en los días 29 de mayo y 5 de junio, no se puede evitar sospechar que alguien está utilizando la difusión de información no verificada, y que ambas partes principales están implementando un acuerdo tácito para mover posiciones y al mismo tiempo elevar los precios, lo que podría ser un intento de desviar ganancias. Cualquier razón probablemente solo podría ser explicada por las partes involucradas o mediante la revisión pública de datos de transacciones por parte de la Bolsa de Dalian. El 28 de junio de 2019, el Tribunal Supremo y la Fiscalía Suprema emitieron una interpretación judicial sobre la manipulación del mercado de futuros, utilizando información no pública en casos penales, aclarando las circunstancias de

Según la interpretación judicial de "los dos altos", la posición de futuros de Yong'an existe en "manipulación utilizando ventajas informativas" y "manipulación en mercados de futuros y spot", lo que puede ser reconocido como "otros métodos de manipulación del mercado de valores y futuros" según el código penal. Se espera que el Departamento de Precios de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, la Oficina de Inspección de la Comisión Reguladora de Valores y el Departamento de Futuros de la Bolsa de Dalian, tomen medidas enérgicas contra los proveedores de mineral de hierro que tengan comportamientos ilegales de precios y monopolio de precios, y que investiguen y castiguen las acciones de especulación maliciosa sobre los precios del mineral de hierro. Se debe tratar severamente a las instituciones que manipulan los precios del mineral de hierro para obtener enormes beneficios utilizando ventajas informativas y de capital, y aquellos involucrados en delitos penales deben ser sancionados de acuerdo con la última interpretación judicial de "los dos altos" y se les debe confiscar las ganancias ilegales.

En sexto lugar, desde el análisis de los intereses del estado y de las acerías nacionales, el aumento drástico del precio del mineral de hierro ha llevado a enormes pérdidas de divisas para el país y ha erosionado gravemente las ganancias de producción de las acerías, lo que ha resultado en que los logros de la reforma del lado de la oferta se entreguen fácilmente.

Como el material más esencial para la producción de acero, el mineral de hierro es, por supuesto, una materia prima industrial muy importante. Desde el año 2000, China se ha convertido en el mayor productor, consumidor y exportador de acero del mundo. Según los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas, en 2019, la producción de acero crudo, hierro fundido y acero de las empresas industriales a gran escala en todo el país fue de 996 millones de toneladas, 809 millones de toneladas y 1,205 millones de toneladas, con un aumento interanual del 8.3%, 5.3% y 9.8%, respectivamente. Según estadísticas preliminares de la Asociación Mundial del Acero, la producción mundial de acero crudo alcanzó 1,870 millones de toneladas en 2019, con un aumento interanual del 3.4%. Según los datos de la Administración General de Aduanas, en 2019, China importó un total de 1,070 millones de toneladas de mineral de hierro, un aumento del 0.5% interanual, con un valor de importación de 101.46 mil millones de dólares, un aumento de 26.64 mil millones de dólares interanual, con un aumento del 33.6%, y un precio promedio de 94.8 dólares/tonelada, un aumento del 34.3% interanual.

En comparación, según los datos publicados por el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, en 2019, las empresas de acero miembros de la Asociación de la Industria del Acero de China lograron ingresos por ventas de 4.27 billones de yuanes, un aumento del 10.1% interanual; lograron beneficios de 188.994 mil millones de yuanes, una disminución del 30.9% interanual. Según los informes financieros publicados, la compañía minera más grande del mundo, BHP, tuvo un beneficio antes de impuestos, intereses, depreciación y amortización de 12.1 mil millones de dólares. Otras dos grandes compañías mineras australianas, Rio Tinto Group, reportaron un beneficio básico de 10.4 mil millones de dólares en 2019, y FMG Group reportó un beneficio neto de 3.2 mil millones de dólares en el año fiscal 2019. La suma de los tres alcanzó los 26.5 mil millones de dólares, lo que equivale a aproximadamente 185.5 mil millones de yuanes al tipo de cambio actual de 7.00, lo que significa que los beneficios de las tres grandes minas australianas en 2019 ya equivalen a la suma de los beneficios de todas las empresas de acero de China en 2019. Al mismo tiempo, el exceso de divisas gastadas por China en la importación de mineral de hierro en 2019 ya es equivalente a las ganancias de las acerías en 2019. Esta es una cifra aterradora, en otras palabras, casi todas las acerías de China están trabajando para las tres grandes minas australianas.

Como es bien sabido, desde que se inició la reforma estructural del lado de la oferta centrada en "eliminación de capacidad y reducción de inventarios" en la reunión de trabajo económico central a finales de 2015, la gran mayoría de las acerías en todo el país han logrado revertir pérdidas y obtener ganancias, y algunas acerías incluso lograron los mejores resultados de su historia en 2018. Sin embargo, desde principios de 2019, el aumento drástico del precio del mineral de hierro ha devorado las ganancias de la industria. Por un lado, el aumento del precio del mineral de hierro ha elevado los costos del acero, lo que ha dificultado a las empresas de abajo manejar sus costos y ha reducido drásticamente las ganancias de las acerías, que ahora se han desviado hacia las minas en el extranjero. Recientemente, el mercado del mineral de hierro ha sido impulsado completamente por el aumento de los futuros, lo que ha llevado a un aumento drástico en el mercado spot, alejándose de la función básica de cobertura del mercado de futuros. Todo tipo de rumores han comenzado a influir enormemente en el sentimiento del mercado, convirtiéndose en uno de los principales métodos de control de capital por parte de los fondos principales. Los futuros del mineral de hierro se han convertido en una herramienta para que los comerciantes de productos físicos y las instituciones de capital especulen y obtengan ganancias excesivas, y el continuo aumento del precio del mineral de hierro en estos años ha sido a expensas del escaso margen de ganancias de las acerías, e incluso ha llevado a la pérdida de reservas de divisas del país y otros intereses fundamentales a un gran costo.

Los logros de la reforma del lado de la oferta no han sido fáciles de alcanzar, el equilibrio entre la oferta y la demanda en la cadena industrial de la industria del acero necesita ser mantenido, y los intereses nacionales son supremos, pero todo esto requiere nuestro esfuerzo conjunto para mantenerlo, y no solo quedarse en eslóganes y palabras, sino que debe reflejarse en acciones. Mantener los intereses de las empresas y del país ya no puede esperar.

Séptimo, como uno de los tres principales productos importados junto con el petróleo crudo y los chips de circuitos integrados, los recursos de mineral de hierro y los recursos de hierro son cruciales para la estrategia macroeconómica del país. Establecer un sistema diversificado de suministro de hierro y una reserva de recursos estratégicos ya es urgente.

Es bien sabido que Australia y Brasil han sido siempre 'países aliados' de Estados Unidos. En medio de las crecientes fricciones comerciales y políticas entre China y Estados Unidos, si Estados Unidos utiliza su relación de alianza para dificultar a China en la importación de mineral de hierro, ¿no nos pondría eso en una situación difícil? Recientemente, las fricciones comerciales entre China y Australia han aumentado, y el ministro de comercio australiano ha amenazado con interrumpir el suministro de mineral de hierro a China. Aunque solo fue un comentario no oficial, es suficiente para que nos suene la alarma. Establecer una reserva estratégica diversificada de recursos de hierro basada en mineral de hierro extranjero, chatarra y mineral de hierro nacional ya no puede esperar.

Durante las dos sesiones de 2020, el representante del pueblo nacional, presidente y secretario del comité del grupo Ansteel, Tan Chengxu, dijo: 'Debemos acelerar la formulación de la estrategia de seguridad de los recursos de mineral de hierro de nuestro país, apoyar enérgicamente el desarrollo de mineral de hierro nacional, aumentar la garantía de recursos de mineral de hierro nacional, mediante la reducción de la tasa del IVA, la expansión del alcance de deducción, el establecimiento de un 'fondo de apoyo para el desarrollo del mineral de hierro nacional', entre otros, para fortalecer el apoyo político. El secretario del comité y presidente del grupo Hualing, Cao Zhiqiang, dijo: 'Bajo la tendencia de la desglobalización, las empresas aún deben implementar firmemente la estrategia de salir al exterior, llevar a cabo la disposición de operaciones internacionalizadas, invertir directamente, fusionar, adquirir y participar en el desarrollo de recursos en el extranjero, aumentando la proporción de recursos propios en el extranjero y manteniendo la seguridad y estabilidad de la cadena industrial.'

Al mismo tiempo, el presidente del grupo Hualing, Cao Zhiqiang, el secretario del comité del grupo Sansteel, y el jefe de gestión del departamento de gestión de Baowu Steel, Yuan Weixia, entre otros, han promovido enérgicamente el uso de chatarra para restringir los altos precios del mineral. Es hora de que los departamentos pertinentes del país levanten las restricciones a la importación de chatarra, aumenten la exploración y extracción de minas nacionales, subsidien a las empresas de extracción de mineral de hierro nacionales, amplíen los canales de importación de países extranjeros como Rusia, Arabia Saudita, India, Ucrania, y participen activamente en la inversión en acciones de recursos mineros internacionales para aliviar los problemas mencionados.

Finalmente, ya sea como un inversor de futuros común o como un académico con cierto estudio sobre la macroeconomía de China, creo que en esencia no hay un problema de escasez de suministro de mineral de hierro extranjero. Incluso en el año 2019, tras el colapso de la represa de Vale en Brasil, no se observó escasez durante todo el año.

No está claro si el mercado de mineral de hierro es dominado por compradores o por vendedores, sino que es una relación de interdependencia. La razón por la que las cuatro grandes minas internacionales en el extranjero pueden controlar firmemente el precio del mineral de hierro en el país es que, por un lado, nuestra industria del acero nacional aún está en un período de crecimiento de producción y capacidad, con una demanda fuerte. Por otro lado, las minas en el extranjero están altamente concentradas, y unas pocas minas controlan el volumen de envío de mineral de hierro a China y regulan la cantidad de inventario en los puertos. En tercer lugar, existe en el país 'agentes de minas' y 'fondos de agentes'. Dado que el mineral de hierro es una materia prima importante para la industria del acero en China, ¿podríamos establecer un fondo de futuros de mineral de hierro nacional para reducir el precio de los futuros de mineral de hierro, presionar a los 'fondos de agentes', al mismo tiempo que se reducen los estándares de entrega, evitando la presión de los compradores, y guiando razonablemente la dirección de la publicación de información nacional para mantener los intereses fundamentales del país?

Finalmente, recientemente han surgido múltiples fuentes de información en el mercado que indican que los fondos principales en la posición de futuros de Yong'an se han unido con el grupo Hotlink de Hangzhou y ciertas acerías de Hebei para manipular el mercado, atacando a los fondos cortos de las posiciones de Donghai Futures y Luzheng Futures. El fuego en la ciudad afecta a los peces en el estanque; la lucha desesperada de los fondos principales también afecta y cambia el destino de muchos pequeños inversores. También se solicita nuevamente a la Bolsa de Dalian que, aprovechando esta oportunidad de 'Anuncio sobre la solicitud de opinión para ajustar el contenido de divulgación de posiciones', investigue y analice las posiciones y los datos de transacciones de las instituciones de inversión y posiciones mencionadas, respondiendo a las serias preocupaciones de los inversores.

Fuente: Fengyan Observación Económica

Enlace original: https://www.xianjichina.com/special/detail_448467.html
Fuente: Xianji Network
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